英伟达高管解读Q4财报：对人工智能相关使用场景感到非常兴奋

北京时间2月17日早间消息，英伟达今日公布了该公司的2022财年第四季度及全年财报。报告显示，英伟达第四季度营收为76.43亿美元，与上年同期的50.03亿美元相比增长53%，与上一季度的71.03亿美元相比增长8%；净利润为30.03亿美元，与上年同期的14.57亿美元相比增长106%，与上一季度的24.64亿美元相比增长22%；不计入某些一次性项目（不按照美国通用会计准则），英伟达第四季度调整后净利润为33.50亿美元，与上年同期的19.57亿美元相比增长71%，与上一季度的29.73亿美元相比增长13%。 英伟达2022财年第四季度营收和调整后每股收益均超出华尔街分析师此前预期，对2023财年第一财季的营收展望也超出预期，但其盘后股价仍旧下跌逾1%。

　　财报发布后，公司总裁兼首席执行官黄仁勋，执行副总裁兼首席财务官科莱特•克雷斯回答了分析师提问。

　　以下是电话会议实录：

分析师：你们预计今年第一季度数据中心的增长将增速，去年第四季度超级数据中心（Hyperscale）翻了不止一倍，企业客户这一块增长达到了两位数，那今年第二季度呢？主要推动力有哪些？今年下半年呢？

黄仁勋：数据中心的增长有好几个因素，包括超级数据中心（Hyperscale）、公有云、面向企业的核心（Core）业务、面向企业的边缘计算（Edge）业务等。有几个案例是尤其让人感到振奋人心的，如归功于Transformer（一个利用注意力机制来提高模型训练速度的模型）的发明而得以实现的大型语言模型和语言理解模型，Transformer也许是最近一段时间内最伟大的人工智能方面的发明；再如用于客服的对话式人工智能、聊天机器人及一系列客服应用，可以是基于网络的、也可以是基于云的；还有基于深度学习的推荐系统也有了很大的突破；再比如基于云的绘图应用、云游戏等。

分析师：关于数据中心，供应链方面的问题是否制约了去年第四季度的营收？之后这方面将是怎样的情况？

科莱特·克雷斯：数据中心方面，我们还是有供应链方面的限制，不过我们一直都在付诸努力。在未来，这方面的制约会逐渐变小。

黄仁勋：我们数据中心的生产线涉及到GPU，包括Bluefield数据处理器等，另外还有量子驱动和频谱驱动芯片、HGX加速器系统（由于其复杂性，调制解调器板和GPU板是作为整体一起交付的），我们的产品被大范围用于数据中心，包括训练人工智能模型、公有云的通用GPU、面向企业符合行业标准的服务器、超级计算机系统、InfiniBand量子网卡等。我们注意到，供应链方面的限制和需求其实是相符的。

今年，我们在运营方面的表现无与伦比，不光是生产这些复杂的产品，而且大幅增加了需求量，我们预期每个季度需求都会上升。虽然我们会受限于供应链，但是需求会不断增长，尤其是今年下半年。

分析师：关于Grace数据中心CPU，你们有什么样的长远策略？

黄仁勋：我们有好几个ARM项目，涉及到设备互联、自动化处理器（如将用于自动驾驶和工业自动化的、最新的Orin自动化处理器）。Orin表现相当喜人，已经开始生产了，今年第二季度会迎来拐点。未来几个季度甚至是几年，随着电动汽车、自动化方面的应用的流行，其增长还将更加迅猛。当然这些ARM项目中也包括Grace，我们还将基于ARM架构展开非常多的项目。过去几年，ARM在超级数据中心（Hyperscale）领域非常成功，这也促进了更高端CPU的开发，我们将推出更多令人兴奋不已的CPU，Grace只是其中的第一个而已。

我们的策略其实还是把重点放在CPU的加速计算上，这涉及到所有的CPU，只要它是能跟视频平台相连，能加速人工智能、计算机图形就行。我们想要扩大CPU的应用范围。而且，让我们感到非常高兴的是，ARM加入到自动化应用、自动驾驶、云计算和超级计算机等。

分析师：关于采购库存义务，之前连着四个季度这一数值的环比增长都超过30%，而这是第一次你们预期它将没有这么高。这在多大程度反映了半导体行业的现状？未来的供求关系将是怎样的？会不会随着你们转而将重点放在数据中心，这方面的需求反而更高呢？

黄仁勋：关于供应链方面的因素，我们今年大大地扩大了供应商的广度，一来为未来各季度需求的增长做好准备，而来为发布新的产品未雨绸缪。Orin在自动驾驶方面的应用还是非常新的，这是我们进军自动驾驶行业的拐点，潜力巨大。Grace也是全新的，从来没有应用在图像领域，我们已经看到其巨大的成功，客户非常喜欢它的架构且非常需要Grace所能实现的功能。

分析师：软件这一块对投资者来说还是非常神秘的，能否具体谈谈软件授权的营收大概达到了怎样的规模？

黄仁勋：加速计算是以软件作为主要推动力的业务，我们将重点放在挖掘加速计算能用在哪些领域，并开发相应的处理器。我们一直是以软件为驱动力的公司，但能有可用于授权的软件套餐还是第一次。我们针对企业的人工智能相关软件是基于服务器数量的，目前全世界约有2500万个服务器（云端的除外），我们坚信未来所有这些服务器都会搭载人工智能软件，我们想要提供最可靠、最先进的人工智能工具。

而英伟达Omniverse（全宇宙计算机图形与仿真模拟平台）是为虚拟世界创作者开发的，它以机器人的形式为虚拟世界的设计做出贡献。它基于连接，全世界有4000万设计师和创作者，将有数以百万计的机器人，以后每辆车都是一个机器人，它们互相联结之后形成全宇宙的电子版“双胞胎”。Omniverse的商业模式将基于年连接数。

关于英伟达Drive（自动驾驶汽车硬件），我们与软件业务有类似的商业模式，无论是停车软件也好，还是车内人工智能软件也好，不管是预付费也好，还是说是按月支付会员费的形式，都是差不多的。由于车的整个产品周期我们都能有所收益，假设有1000万辆车，平均寿命为10至20年，潜力是巨大的。

我们的软件业务始于几年前，当时是虚拟GPU，但这次是我们首次开始向企业提供英伟达Omniverse和英伟达Drive，我们对此相当有信心，后续我们会继续跟大家分享最新动向。

分析师：你们提到人工智能方面的客户采用率达到10%，这一块英伟达目前处于发展的哪个阶段呢？超级数据中心（Hyperscale）企业客户这方面的情况是怎样的？你们现在有200亿美元现金，你们将如何进行投资来促进增长？

黄仁勋：人工智能的应用增长迅猛，不管是金融服务行业、欺诈侦查领域、消费者接触点分析，还是客服、对话式人工智能、聊天机器人等。在未来，每个网站都会有一个聊天机器人，客服将大部分由人工智能驱动。任何接触消费者的场景下，无论是快餐、快速服务，还是零售付款柜台等，他们都会采用聊天机器人，由人工智能驱动。这一切都源自创新，如计算机视觉，人工智能设备得识别人们的动作并与其进行眼神交流，理解语境并进行深刻的对话。自然语言理解让客服方面的一系列应用成为可能。我们还处于人工智能的早期发展阶段，但软件方面，人工智能绝对会成为规模最大的几个领域之一。

分析师：RTX 3050的进展如何？安培微架构（Ampere）处于产品周期的哪个阶段？

黄仁勋：RTX是一个巨大的成功。它彻底改写了现代计算机图形，提前十年实现了光线追踪。RTX与人工智能的结合让DLSS（深度学习超级采样）成为可能。所有的游戏开发商和设计师都采用了RTX，没有RTX，Omniverse是不可能实现的。我们大约升级三分之一的不断增长的用户群体。游戏行业整体发展迅猛，Steam在过去 2 年中增长了 50%。Epic 的游戏商店正在经历飞速增长，好像已经快达到10亿美元了。而RTX还有很多全新的市场，如混合办公，设计师和创作者需要设立一个全新的家中工作点。而创意经济的势头也非常好，整个设计行业都在朝3D的方向发展，包括3D的打印、视频、直播视频，数以百万的网红在直播过程中采用增强现实技术和3D图形。RTX绝对还处于早期阶段。

分析师：由于数据中心的强劲势头，你们预计今年第一季度将增长4.5亿美元，其推动因素将是数量还是价格？还是两者的综合效果？

黄仁勋：现在说这个还为时尚早。增长主要将来自于数据中心，少部分来自于游戏，汽车业务可能也会有环比的增长。此外，还有些领域受到供应链的制约，我们也在积极应对。

分析师：今年如果你们能够获得更多供应，互联业务会不会超过数据中心业务？你们有没有进一步提升与Mellanox的协同效应？

黄仁勋：如果不是因为我们与 Mellanox 的合作，我们的 DGX、DGX SuperPod 、 Meta新安装的超级计算机、覆盖网络的概念、将计算引入网络、Omniverse、云端安全的多用户技术等数不胜数的创新是不可能实现的。我对 Mellanox 的收购和相关工作倍感振奋，Mellanox 取得了巨大的成功，因而我们的芯片设计业务扩大了规模，BlueField 的业务进程可能加快了一年。如果不是受限于供应链，互联业务的增长将超过云服务（CSP）的增长，高速网络的需求仍然很高。

分析师：关于数据中心业务，两个x86的销售商在同一年升级平台是很罕见的事情，今年下半年这件事可能即将发生。此外，最近还有很多其他的新情况，关于PCI、CXL等。能否宽泛地谈谈数据中心业务？那些受限于存储和输入/输出？

黄仁勋：存在多个瓶颈，我来一一列举。最大的瓶颈之一是存储速度，我们是最快存储消耗量最大的企业。第二个是网络性能，举个例子，我们会将8个InfiniBand接入HGX或DGX服务器，以实现最快的网速。我们在GPU直接存储、远程直接内存访问（RDMA）、网络内计算、网络内移动数据等方面，都是世界一流的水平。

所有这些都是为了减少 CPU 方面的限制。今年，PCIe将由第四代升级至第五代，第四代PCIe将受到限制，但第五代PCIe不会。

分析师：长远来看，利润率将会是怎样的水平？软件会为其带来怎样的影响？

科莱特·克雷斯：我们的利润已经从我们的软件投资中受益。随着我们软件业务的增长，从长远来看，这应该会增加我们的利润。（编译/朱天瑶）